辽通化工(000059)：募资项目落袋为安
-----------------------------------------------------------------------------------------------
发布日期：2008-05-15 作者：李艳学 来源： 浏览：-----------------------------------------------------------------------------------------------
本次收购程序的启动，将使公司真正完成向全国第四大石化企业的转变，对于公司前进的每一步我们都有理由给予认同。正如3月份调研报告中所言，从目前辽通化工尿素、树脂、石化三大业务板块发展现状看，树脂和石化业务均不具备在短期内提升业绩的能力，甚至在09年“乙烯及配套原料工程”项目投产后，由于成本计入和产能释放缓慢等因素影响，石化业务可能对当年公司业绩构成一定拖累。 而尿素业务受气源不足和限价政策影响，业绩增长空间有限。虽然目前公司已经计划扩建新疆化肥项目，力争尽快实现200万吨/年的尿素产能，但预计在2010年以前基本无法投产。我们预计辽通化工08年和09年每股收益为0.28元和0.31元，2010年增发项目实现正常运转后，每股收益有望达到1.37元，考虑到项目投产后，对公司综合竞争能力提升效果明显，如果给予2010年10倍PE，对应目标价位为13.70元，因此给予公司短期“持有”，长期“增持”评级。
(宏源证券股份有限公司)
相关新闻
- ·洪都航空(600316)：03架L15教练机首飞成功 2008-05-15
- ·海螺水泥(600585)：全国霸业得益于成熟的经营模式和充沛的现金流 2008-05-15
- ·机构最新买入评级个股 2008-05-15
- ·亚宝药业（600351）：全方位营销推动公司业绩超预期 2008-05-15
- ·海螺水泥（600585）：公告2008年公开增发A股招股意向书及五省一市投资计划 2008-05-15
- ·中材国际（600970）：毛利率渐入改善周期 2008-05-15
- ·荐股英雄榜 2008-05-15
- ·中国国航：承载中国 连通世界 2008-05-15
- ·天马股份非公开增发点评：风电和齐重的长期前景更加看好 2008-05-15
- ·泰达股份（000652）全面进入滨海新区开发 2008-05-15
