达安基因公司调研简报

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发布日期：2008-05-16 作者：江维娜来源：浏览：

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公司今后两年最重要的工作就是建立起全国的临检中心网络。目前公司在上海、广州已有两家临检中心，公司计划用3到5年时间，在全国范围内建立起临床检验中心网络。三个重点城市是上海、北京和广州，主要采取的是直投的方式。不少省会城市也在开始接触，会引入当地医院共同投资。最后通过小投资的检验试验室完成全国主要地区的三级网络布局。公司与央企背景的高新合作将使这一计划实行的速度大大加快。而公司与马应龙的合作则更多是为公司研发妇科、肛肠科的诊断试剂服务。

随着医疗改革逐渐揭开面纱，我们认为第三方临床检验中心符合国家目前的经济状况和发展，可以在很大程度上节约国家医疗在这方面的支出，避免各个医院重复设置检验科，设备空置，节省劳动力成本，应该是大势所趋。

公司三种针对手足口病的诊断试剂试剂盒已经通过中试，分别为：肠道病毒71型（EV71）核酸检测试剂盒（PCR-荧光探针法）、柯萨奇病毒A 组16型（CA16）核酸检测试剂盒（PCR-荧光探针法）、人肠道病毒通用型（HEV）核酸检测试剂盒（PCR-荧光探针法）。目前，该试剂盒已经在相关单位广泛试用，公司也正在加紧对该试剂盒进行注册申报。从公司此次与上次在SARS 中快速的反应之中可以看出公司强大的研发能力和产业化能力，是公司非常大的一个看点。

我们预计公司今年广州临床检验中心收入增长50%左右，但由于今年公司与高新合资后持股比例由100%降为60%，将影响临检中心的利润贡献；上海临检中心今年仍会亏损，但对利润影响不大；核酸试剂增长30%以上；免疫试剂销售今年暂时不放量，我们维持原有盈利预测，考虑公司送股摊薄效应，08年完全摊薄 EPS分别为0.22元左右，短期给予中性评级。但是我们非常看好公司的长期发展，在经过投入期后，临检中心可能以超常规的速度增长。

(东北证券股份有限公司)

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